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北京:春季投資策略會暨宏觀經濟下的資產配置策略

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2017-04-09 來源:朝陽財富

摘要: 如何把握市場脈搏?怎樣緊追投資熱點?朝陽財富與您品讀財富之道。

如何把握市場脈搏?怎樣緊追投資熱點?朝陽財富與您品讀財富之道。

4月9日下午,由朝陽財富主辦的投資策略會在北京舉行,秉承一貫干貨滿滿的風格,陣容強大的投資專家濟濟一堂與大家交流最核心最前沿的投資觀點。

朝陽財富首席經濟學家劉海影認為目前最值得關注的問題就是投資回報率下降的問題,而且房地產熱潮將不會持續太久。

投資房產的風險是越來越大了,固定收益的風險亦如是。輝山乳業幾乎在一小時的時間內就蒸發掉了300億的市值,其中被坑的不僅僅是投資人,而且包括持有期股份的國有公司、銀行、資產管理公司以及不計其數的三方財富管理機構。其中折射出的就是類固定收益背后的優質資產會越來越少,如何在資本市場中掘金,只有通過不斷投入和研究才能確保在市場跌宕起伏中找到即穩健又具有優秀回報的專業類型產品。

所以未來戰勝通脹必須要在資本市場上做投資,而資本市場的投資必須要以專業為基礎。

朝陽財富總經理牟慧玲就表示:“投資是一個非常專業的活,投資是非常有技術含量的活,如今的財富管理行業正處在一個拐點,過去以信托和資管為主要品種的內部型收益,將逐漸退出歷史舞臺。受此影響,朝陽財富的產品形態也進入了一個轉型期,而此時,對公司的專業度就提出了更高的要求。”

朝陽財富,作為資本市場和浮動收益產品的專家和顧問公司,依托母公司朝陽永續強大的金融數據庫及卓越的研究能力,在專業上是可以被財富理財行業的客戶所信賴的。

那朝陽永續未來能給投資人和企業家帶來什么樣的價值?

朝陽財富總經理牟慧玲首先她強調朝陽永續是一家做金融大數據的公司,在股票和私募數據方面具有深厚的行業沉淀,這也是吸引螞蟻金服入股朝陽永續的一大原因,長期數據積累和研究基礎打造了不可超越的競爭優勢。

朝陽財富則致力于財富管理事業的發展,為高凈值客戶提供一站式全資產配置的投資建議與投資工具。朝陽財富亦將著力互聯網金融,為白領階層提供理財投資與產品轉讓的一站式平臺,新開發的平臺愛理財也將隆重上線。此外,以私募FOF、私募行業指數為特色的資管產品也帶著朝陽獨特的標簽,蓬勃發展。

作為一家專業的財富管理公司,朝陽財富在去年年底發布2017年的一季度投資策略之時,明確表示看好港股,基于此,朝陽財富也發布了相關的理財產品,比如鑒于朝陽財富看好港股配置,景林資產在2016年12月17日受邀推出了一款以港股投資為主的產品,該理財產品從2017年1月1日截至周五達到了17.2%的收益率。而事實證明,這一建議也為投資人帶來了優厚的回報。

牟慧玲說:“投資是非常專業的活,投資是非常有技術含量的活,財富管理行業正處在一個拐點,就是從過去以信托和資管為主要品種的內部型收益,隨著這類產品收益率的逐漸下降,加上宏觀經濟下行和無風險利率下降,它們將逐漸退出歷史舞臺,受此影響,朝陽財富的產品形態也進入了一個轉型期,而此時,對公司的專業度就提出了更高的要求。”

劉海影表示目前最值得關注的問題就是投資回報率下降的問題,資本大量外流主要是因為資本的逐利性,自2008年以來,我國的投資回報率就從16%一路下跌至2015年的4.2%。

對于國際經濟和市場,劉海影表示,此前,朝陽永續就看好美國經濟以及風險資產。而事實上,美股市場在特朗普意外獲選之后就迎來了一波上漲行情,港股、日股也的確出現上漲。對于之后的市場,劉海影表示,依舊不看好美元的直線升值,對于港股、美股、日股、新興市場股市仍持看好態度,繼續看好高收益債、石油和有色,而對于黃金的觀點有所調整,或會呈現震蕩態勢。

談到相應的資產配置,劉海影認為房地產熱潮將不會持續太久,雖然一線城市商品房庫存有所降低,但三線城市庫存仍高,銷售量先于價格下滑。此外,居民透支加杠桿,購買力釋放過大。而央行的邊際加息,會進一步打擊購買力。所以樓市的投資和價格雖然都是正增長,但是增長速度是下降的。 

去年,劉海影成功判斷了債券市場的下跌,這一次他表示,由于基礎利率有繼續上調空間,信用溢差也面臨上升壓力,更具決定性的還是債券的選擇能力。

劉海影認為,股票市場的投資仍應以結構性行情來看待,而非趨勢性上升,建議選擇擁有技術優勢的、強alpha能力的投顧與私募基金。而商品市場將難以復制2016年的行情,隨著品種分化劇烈,價格可能大幅震蕩,在這種情況下,CTA策略的產品將有很大的發揮空間。

此外,他也看好不良資產、供應鏈金融等固收產品。股權亦值得配置,中國經濟體量龐大,仍有很多機會。

對于股權投資,從宏觀上來說,股權投資可以推動國家創新戰略及產業政策的實施,拓寬企業融資渠道,促進公司治理結構的完善,促進多層次資本市場的發展。另外,私募股權投資可以幫助更多的投資者參與原來只有少數富豪可以參與的投資機會。

對股權投資的退出方式,目前來看,IPO的退出方式賬面回報是最高的,其IRR也是所有途徑中最高的。而從不同階段的角度來看,不同于人們印象中的“高風險,高收益”,確定性高、風險相對較低的Pre-ipo基金的IRR卻是最高的。

展望未來,PE/VC基金將迎來黃金三十年。FOF母基金作為一種穩健的投資工具,進入優秀基金的機會較大,風險程度較低,大有可為。并購基金也存在機會,上市公司+PE這一渠道會進一步發展,改革開放后第四次創業潮已經到來。

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綠野仙蹤2013-11-6
  • 閻小王: 原本我以為不會再漲很多了,這看起來還是后勁十足啊!
  • 閻小王: 原本我以為不會再漲很多了,這看起來還是后勁十足啊!
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感謝各位對中國私募基金風云榜一直以來的關注和支持,我們將一如既往地秉承公開、公正、 公平的態度對待最終的榜單評選,一如既往的呈現最為專業、嚴謹的排名。

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綠野仙蹤2013-11-6

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